El BCE facilita las fusiones bancarias: reduce los requisitos de capital exigidos

El Banco Central Europeo (BCE) está decidido a facilitar la consolidación del sistema financiero. Prueba de ello es que se ha comprometido a no penalizar aquellos planes de integración creíbles con requisitos de capital más elevados. La decisión del BCE se produce tras un proceso de consulta pública que terminó el pasado 1 de octubre.

En concreto, el banco central presidido por Christine Lagarde, explica que la experiencia demuestra que no existe un enfoque de «talla única» cuando se trata de la consolidación del sector, por lo que apunta que debe esperarse un enfoque «caso por caso». Este enfoque estará basado en la proporcionalidad de la aplicación de los principios establecidos en la guía publicada por la institución, que servirán como punto de partida para las decisiones de supervisión ad hoc y que se adaptarán a las especificidades de cada transacción.

El BCE asegura que «utilizará sus herramientas de supervisión para facilitar proyectos de consolidación sostenibles», que deberán apoyarse en un plan empresarial y de integración «creíble», mejorar la sostenibilidad del modelo empresarial y respetar altos estándares de gobernanza y gestión de riesgos.

De este modo, la institución aclara que «no penalizará los planes de integración creíbles estableciendo requisitos de capital del Pilar 2 más elevados», apuntando que el punto de partida para determinar los niveles de Requisitos de capital del Pilar 2 (P2R) y Orientación del Pilar 2 (P2G), de la entidad combinada será «el promedio ponderado de los niveles P2R y P2G2 aplicables a las dos entidades antes de la consolidación».

El Banco Central Europeo no penalizar aquellos planes de integración creíbles con requisitos de capital más elevados. La decisión del BCE se produce tras un proceso de consulta pública que terminó el pasado 1 de octubre

«Este punto de partida se puede ajustar hacia arriba o hacia abajo en función de una evaluación caso por caso», puntualiza el supervisor, que podría elevarlos en caso de una mejora insuficiente del perfil de riesgo de la entidad combinada, de la resiliencia de su modelo de negocio y / o riesgos de ejecución significativos.

Del mismo modo, podría prever niveles más bajos si, según escenarios creíbles, la combinación de negocios genera una mejora efectiva en la resiliencia del modelo de negocio y el perfil de riesgo de la entidad combinada, incluyendo la reducción de la dependencia de exposiciones soberanas y la reducción de costes en funciones administrativas, TI y otros servicios compartidos.

El BCE anima a las partes que estén considerando una consolidación a que involucren a los supervisores desde el principio. Esto permitirá al BCE dar una retroalimentación preliminar sobre tales proyectos, señala la entidad

Además, el BCE señala que durante el proceso de solicitud ya comunicará a los bancos una indicación de los niveles de capital que la entidad combinada deberá mantener con el objetivo de brindar estabilidad al negocio resultante proyecto combinado en principio durante al menos un año. Asimismo,la institución permitirá de manera temporal el uso de modelos internos.

«El BCE anima a las partes que estén considerando una consolidación a que involucren a los supervisores desde el principio. Esto permitirá al BCE dar una retroalimentación preliminar sobre tales proyectos», señala la entidad.

Por otro lado, los supervisores esperan que las ganancias derivadas del ‘badwill’ (la diferencia entre el valor en libros de un banco y el precio que paga el adquirente) desempeñen su papel «como capital del banco combinado», por lo que el BCE espera que los bancos no paguen en dividendos las ganancias derivadas del ‘badwill’ hasta que se haya establecido firmemente la sostenibilidad del modelo de negocio.

«Esta guía sobre consolidación ayuda al BCE a hacerse entender, hace que las acciones de supervisión sean más predecibles y evita percepciones erróneas de las expectativas de los supervisores, en beneficio de todos «, ha señalado Andrea Enria, presidente del Consejo de Supervisión del BCE.

Más fusiones en España

Sobre el proceso de consolidación bancaria, un reciente informe de Credit Suisse pronostica más operaciones de fusiones y adquisiciones en el sector bancario de España en 2021, tras la aprobación de la absorción de Bankia por parte de Caixabank y de Liberbank por parte de Unicaja en 2020.

Los expertos recuerdan que los reguladores siguen animando a llevar a cabo dichas operaciones y prevén que se den especialmente en los mercados con más fragmentación, como son España e Italia, y preferentemente entre los bancos de menor tamaño.

Credit Suisse subraya que los mercados bancarios español e italiano son los que cuentan con más sucursales por cada 100.000 habitantes, lo que indica el mayor potencial de ahorre de costes, dada la correlación entre la densidad de oficinas y la rentabilidad del banco.

No obstante, el análisis del banco de inversión suizo muestra escepticismo a que se cierren grandes transacciones entre entidades transfronterizas, principalmente por las trabas regulatorias y las menores sinergias.