El Ibex 35 se dispara un 3,11% al calor de un posible fin de la guerra de Irán

El Ibex 35 lidera las subidas en las bolsas europeas con un 3,11% tras la caída del precio del petróleo y las declaraciones del presidente iraní y del presidente estadounidense, que apuntan hacia una posible desescalada del conflicto. El Ibex 35 continúa con la tendencia alcista vista durante las dos últimas sesiones bursátiles y se sitúa ya a aproximadamente un 6% de sus máximos históricos.

En la sesión de hoy destaca el impulso generalizado en los principales índices europeos, con el Ibex 35 liderando las subidas tras una serie de declaraciones del presidente iraní y del presidente estadounidense que apuntan hacia una posible desescalada del conflicto.

El selectivo español firma hoy su tercera mejor sesión en un año, recuperando parte de la corrección sufrida desde el 27 de febrero tras el estallido del conflicto en Irán.

Al cierre, el Ibex sube un 3,1% hasta los 17.580 puntos. Dentro del índice, encabezan las subidas los valores más castigados durante las semanas de mayor inestabilidad y repunte del petróleo.

ACS lidera las subidas del índice, apoyada en la expectativa de continuidad de la política monetaria actual y en un entorno de crecimiento económico que abarataría los costes de financiación para gobiernos y empresas, impulsando la inversión en infraestructuras.

Destacan las entidades financieras, que se benefician de la caída de la prima de riesgo y del repunte del apetito por el riesgo, al ser percibidas como valores con capacidad de recuperación en un escenario de menor tensión geopolítica y sin un giro brusco en la política monetaria europea.

También IAG y ArcelorMittal, se consolidan como los farolillos verdes del Ibex, favorecidas por un final más cercano de la guerra, la aerolínea por la probable reducción del coste del combustible para aviones y la acerera por un posible alivio en los costes energéticos en sus plantas de producción europeas.

Los farolillos rojos del Ibex 35

En la parte baja del índice, las tornas se han invertido. Repsol, el valor más beneficiado del Ibex durante el conflicto, ahora lastra al selectivo ante el temor de una caída en el precio del Brent que reduzca los márgenes extraordinarios obtenidos en el último mes.

Aun así, el barril continúa por encima de los 100 dólares, por lo que una pérdida sostenida de este nivel podría desencadenar correcciones más intensas en la petrolera.

El sentimiento positivo del selectivo español también se ha trasladado a la apertura de Wall Street, aunque con algo más de cautela tras el fuerte impulso registrado ayer.

El Nasdaq se relaja tras el impulso de ayer

En el ámbito internacional, las subidas han sido más acentuadas en Europa, lideradas por España y el DAX, con avances superiores al 1,5% en los principales índices.

En Estados Unidos, el optimismo se concentró en la sesión de ayer; hoy, el Nasdaq 100 y el S&P 500 registran revalorizaciones más moderadas, en línea con la tendencia previa.

Mención especial para el Russell 2000, que encadena dos sesiones como el índice más alcista ante la posibilidad de que se mantenga un escenario de tipos a la baja si el precio del petróleo continúa descendiendo y se produce un desenlace temprano del conflicto, lo que facilitaría el endeudamiento y el crecimiento de las pequeñas empresas.

En el plano macroeconómico, hoy se han publicado los datos de empleo ADP, que muestran una creación de 62.000 puestos, por debajo del dato anterior (66.000) pero por encima de lo esperado (41.000).

Esto refleja un mercado laboral estadounidense que se desacelera, pero sin señales de deterioro abrupto.

Caída en el precio del petróleo

También se han publicado las cifras de ventas minoristas, que han superado las expectativas tras el retroceso del mes anterior, y el PMI manufacturero, que ha salido prácticamente en línea con lo previsto (52,3 vs. 52,4). Además, los inventarios de crudo han aumentado más de lo esperado (+5,45M vs. +1,8M).

En conjunto, esto ha ejercido presión alcista sobre el par euro-dólar, al reducirse el atractivo del dólar como activo refugio en un entorno de menor incertidumbre.

En conjunto, los datos macro reflejan una economía estadounidense resiliente ante el conflicto y el encarecimiento del crudo, con un empleo moderándose, un consumo recuperándose y un sector manufacturero en expansión.

Todo este optimismo en las bolsas ha provocado una caída en el precio del petróleo.

Sin embargo, esta corrección ha sido moderada y parece insuficiente frente al entusiasmo mostrado por los mercados, que descuentan una desescalada más rápida de lo que refleja la propia materia prima.

A pesar de los mensajes conciliadores de los presidentes de Estados Unidos e Irán, por primera vez alineados en tono, la presión sobre el estrecho de Ormuz sigue siendo un factor crítico. Irán ha reiterado que su soberanía sobre el estrecho no es negociable, por lo que la amenaza de un cierre futuro continúa latente.

Repuntes en el oro y las criptos

Por ello, el Brent se mantiene por encima de los 100 dólares, y la incógnita ahora es cómo y a qué ritmo podría corregir en caso de una desescalada más clara, y su impacto potencial en las políticas monetarias de los bancos centrales.

En cuanto a los metales preciosos, el oro continúa revalorizándose y se acerca ya a niveles de 4.800 dólares por onza, apoyado en un escenario de depreciación del dólar y ausencia de subidas de tipos, factores que actúan como catalizadores alcistas.

Por último, el aumento del apetito por el riesgo ha permitido que el Bitcoin siga avanzando, impulsando también al resto de criptomonedas como Ethereum.