El Tesoro Público emitirá hasta 7.500 millones de deuda esta semana

Un mínimo de 5.500 y un máximo de 7.500 millones de euros es lo que espera conseguir el Tesoro Público, tras realizar este martes una emisión de letras a 3 y 9 meses, y otra el jueves de bonos y obligaciones. El organismo está de vuelta en los mercados, tras la revisión de las previsiones de crecimiento de España por parte del Fondo  Monetario Internacional (FMI), hasta el 1,6% en 2020 y el 2021. Un escenario que se ha desarrollado con una menor incertidumbre a nivel internacional gracias a la firma del primer acuerdo de paz comercial entre Estados Unidos y China.

En concreto, el organismo dependiente del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital espera captar entre 1.000 y 2.000 millones de euros con la emisión de letras a 3 y 9 meses el martes. La referencia es un tipo de interés marginal del -0,580% en el primer caso y del -0,460% en el segundo, en ambos casos procedentes de la emisión celebrada el pasado 10 de diciembre.

El próximo jueves se celebrará otra subasta.  En este caso de deuda a medio y largo plazo, con un objetivo de emisión de entre 4.500 y 5.500 millones de euros. Los papeles que emitirá son un bono a 3 años, con cupón del 0,00%; obligaciones con una vida residual de 5,9 años, con cupón del 2,15%, y obligaciones a 30 años, con cupón del 2,70%.

Para determinar la evolución del coste de financiación, el tipo de interés de referencia en los bonos a 3 años es el -0,375% de la emisión del pasado 9 de enero; en las obligaciones a 5,9 años es el tipo del 1,047% de la subasta del 1 de febrero de 2018 y, por último, en las obligaciones a 30 años es el interés del 1,332% de la puja del 5 de diciembre del año pasado.

El Tesoro efectuó el pasado martes una emisión sindicada de un nuevo bono a 0 años por importe de 10.000 millones de euros, y registró una demanda récord de más de 52.000 millones de euros, así como mínimos en los intereses. Además, colocó 5.105 millones en letras a 6 y 12 meses, cobrando más a los inversores a 6 meses, pero menos a 12 meses.

El Tesoro no volverá a testar de nuevo a los mercados hasta el mes de febrero, las dos emisiones de esta semana cerraran el calendario de subastas previsto para el primer mes del año 2020. Para 2020, prevé realizar una emisión neta de deuda pública de 32.500 millones de euros, lo que supone un 7,1% menos respecto a la estrategia del año pasado, pero un 62,8% más respecto a los 19.960 millones emitidos a cierre de 2019.

La estrategia del Tesoro contempla una emisión bruta de deuda pública de 196.504 millones para este año, un 6,2% menos que la estrategia de 2019 y prevé obtener toda la financiación neta a través de la emisión de instrumentos a medio y largo plazo. Además, el organismo prevé la emisión de su primer bono verde a 20 años en la segunda mitad del ejercicio.