Santander vende el 49% de su filial polaca a Erste por 6.800 millones con plusvalías de 2.000 millones

Banco Santander ha acordado finalmente vender el 49% de su filial polaca, Santander Polska, al grupo empresarial austriaco Erste Bank por 6.800 millones de euros, por lo que la entidad cántabra ha conseguido una plusvalía de 2.000 millones de euros. Además, el banco que preside Ana Botín también venderá el 50% de su negocio de gestión de activos en Polonia (TFI) que Santander Polska no controla por unos 200 millones de euros, con lo que la operación pactada con Erste suma un importe total de cerca de 7.000 millones de euros.

Así lo ha informado Banco Santander este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a través de un comunicado consultado por OKDIARIO. En él, la entidad afirma que la operación está sujeta a las condiciones habituales en este tipo de operaciones, incluidas las correspondientes aprobaciones regulatorias.

La operación se realizará completamente en efectivo, con un precio de 584 zlotys por acción (136,5 euros). Esto valora el banco en 2,2 veces su valor contable tangible por acción al cierre del primer trimestre de 2025, excluyendo el dividendo anunciado de 46,37 zlotys (10,84 euros) por acción, y en 11 veces el beneficio obtenido en 2024.

Santander ha subrayado que este precio supone una prima del 7,5% respecto al cierre del mercado de Santander Polska del pasado 2 de mayo, excluyendo el dividendo, y un 14% en comparación con la cotización media ponderada por volumen de los últimos seis meses. Las acciones de Santander Polska cotizarán ex dividendo el 12 de mayo.

Con esta operación, Santander tendrá aproximadamente el 13% del capital de Santander Polska y planea adquirir la totalidad de Santander Consumer Bank Polska antes del cierre, mediante la compra del 60% que actualmente controla su filial polaca.

La filial polaca de Santander

El cierre de estas operaciones, que se espera en torno a finales de 2025, generará una plusvalía neta aproximada de 2.000 millones de euros para Santander, lo que supondrá un incremento de unos 100 puntos básicos en la ratio de capital CET1 del grupo, equivalente a unos 6.400 millones de euros, y situará la ratio de capital CET1 proforma en torno al 14%.

Además de la adquisición, Santander y Erste han anunciado una colaboración estratégica para aprovechar las capacidades de ambas entidades en Corporate & Investment Banking (CIB), y para permitir a Erste tener acceso a las plataformas globales de pago de Santander, «en línea con la estrategia del grupo de convertirse en la mejor plataforma abierta de servicios financieros del mundo», ha afirmado la entidad, que conectará a los clientes de Erste con sus plataformas globales de productos en Reino Unido, Europa y América.

En pagos, las entidades explorarán oportunidades para Erste, incluyendo Santander Polska tras el cierre de la operación, lo que le permitirá aprovechar las capacidades e infraestructuras de Santander en este ámbito, que incluye su negocio de pagos PagoNxt.

Santander tiene previsto distribuir el 50% del capital que liberará con esta operación mediante una recompra de acciones por un importe aproximado de 3.200 millones de euros.

Según la entidad, esto acelerará la consecución del objetivo de hasta 10.000 millones de euros en recompras de acciones con cargo a los resultados de 2025 y 2026 y al exceso de capital previsto.

«Por ello, podría superarse el objetivo previamente anunciado, dado el atractivo de las recompras a las valoraciones actuales, sujeto a la aprobación regulatoria», subraya el banco.

Santander espera que la operación tenga un impacto positivo en el beneficio por acción a partir de 2027/2028, gracias a la reinversión del capital en una combinación de crecimiento orgánico, recompras de acciones y posibles adquisiciones complementarias que cumplan los criterios estratégicos y de rentabilidad del grupo.

«El capital que se genera permitirá a Santander tener más flexibilidad estratégica para invertir en otros mercados donde ya opera en Europa y América con el objetivo de acelerar el crecimiento, incrementar los ingresos derivados de la colaboración de red entre los cinco negocios globales y maximizar los beneficios para clientes y accionistas», resalta la entidad.