El Ibex sube un 0,6% a media sesión con el Estrecho de Ormuz cada vez más tensionado

El Ibex 35 abría la sesión de este viernes prácticamente plano, a media sube un 0,6% mantiene los 18.222 puntos tras el anuncio de las fturas comebrsaicon de paz de este fon de semana

El precio del petróleo Brent, de referencia en Europa, sigue subiendo más de un 1%, hasta los 97,31 dólares por barril.

Mientras que en España el precio medio del gasóleo ha alcanzado ya este viernes el nivel de los días previos a la rebaja fiscal aprobada por el Gobierno, con 1,911 euros el litro en las gasolineras de la Península, según los datos del último análisis de Facua-Consumidores en Acción.

Nuevas amenazas de Trump

En las últimas horas, el presidente estadounidense, Donald Trump, ha amenazado de nuevo a Irán para que abandone de inmediato cualquier posible cobro de tasas a los petroleros que transiten por el estratégico estrecho de Ormuz, tras supuestas «informaciones» no confirmadas sobre presuntas tarifas impuestas a las embarcaciones que deseen cruzar por ese enclave que conecta los golfos Pérsico y de Omán.

«Hay informaciones que indican que Irán está cobrando tasas a los petroleros que atraviesan el estrecho de Ormuz. Más les vale que no lo estén haciendo y, si lo están haciendo, más les vale que dejen de hacerlo ahora mismo», ha advertido el inquilino de la Casa Blanca en un mensaje publicado en su red social.

El cruce por este enclave que se constituye como uno de los principales puntos de estrangulamiento para el comercio, por el que pasa a diario cerca de una quinta parte de los suministros de petróleo y gas natural licuado del mundo, se ha mantenido bloqueado por Irán en represalia a la ofensiva lanzada el pasado 28 de febrero por EEUU e Israel contra Teherán.

La banca mantiene su rally

Los principales valores alcistas en la media sesión de este viernes eran ArcelorMittal (+2,37%), BBVA (+1,74%), Acerinox (+1,60%), Banco Santander (1,51%), Fluidra (+1,33%), Logista (+1,27%), Grifols (+1,26%) e IAG (+1,26%).

Del lado contrario se situaban Repsol (-5,15%), Indra (-4,96%), Solaria (-1,87%), Iberdrola (-0,83%) y Telefónica (-0,75%).

El resto de los principales mercados europeos también cotizaba al alza en la media sesión, con Londres subiendo un 0,29%; París, un 0,57%; Fráncfort, un 0,49%; y Milán, un 0,66%.

De su lado, en el mercado de divisas, el euro perdía posiciones frente al dólar y se intercambiaba a 1,1686 ‘billetes verdes’, mientras que en el mercado de deuda, el interés del bono español a 10 años decrecía hasta el 3,45%.

A pesar del optimismo, la situación sigue siendo inestable. La tregua es frágil, con informes de nuevos ataques, y el Estrecho de Ormuz permanece cerrado.

Esta situación, y algunos mensajes contradictorios desde la Administración Trump (amenazas por parte de Trump por el cobro de tasas por parte de Irán) que añaden un importante nivel de incertidumbre, les llevan a los expertos a mantener cierta prudencia, el optimismo podría ser exagerado, ya que la oferta de petróleo probablemente seguirá restringida.

Cabe señalar el recorte que se ha producido en la capacidad de producción de Arabia Saudí de más de medio millón de barriles diarios debido a ataques a sus instalaciones energéticas.

Además, Irán ha dejado claras sus exigencias, que incluyen reparaciones de guerra y el control del Estrecho de Ormuz, condiciones que probablemente serán un punto de fricción importante para los negociadores estadounidenses.

Mercado de renta fija

El mercado global de renta fija muestra pocas señales de recuperación. A pesar del alto el fuego, el consenso es que los precios de la energía y la inflación se mantendrán en niveles elevados durante más tiempo, desvaneciendo las esperanzas de recortes de tipos de interés que se barajaban antes del conflicto.

De hecho, paradójicamente, el alto el fuego podría inclinar la balanza hacia tipos más altos, ya que reduce el riesgo de una grave recesión económica derivada de la escasez de petróleo, dando así más margen a los bancos centrales para centrarse en combatir la inflación.

En este sentido, la atención de la sesión en el plano macro será el IPC estadounidense, con fuerte repunte esperado en tasa general, el mayor desde 2022, hasta +3,4%e vs +2,4% previo, debido al repunte del componente de energía asociado al conflicto en Oriente Medio, puesto que la tasa subyacente se mantendrá bastante estable (+2,7%e vs +2,5% anterior).

Ahora bien, ya antes de estallar el conflicto se detectaban presiones inflacionistas en la economía americana, como mostró ayer el deflactor del consumo privado subyacente de febrero (3% vs 2% objetivo), la medida de inflación preferida de la Fed.

Veremos cuál es la reacción de la Reserva Federal y si considera que esta presión inflacionista es temporal, los mercados podrían encontrar algo de alivio.

Mientras tanto, en Europa, las expectativas de múltiples subidas de tipos por parte del BCE y el Banco de Inglaterra se han moderado notablemente desde la tregua.