Sabadell gana un 40% más y dispara el dividendo hasta 2.900 millones para defenderse de BBVA

Banco Sabadell cerró el primer semestre del año con un beneficio de 791 millones de euros, un 40,3% más que en el mismo periodo del año pasado, informa en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este martes. Además, la entidad ha aprobado que la retribución prevista a los accionistas hasta 2025 sea de 2.900 millones, 500 millones más de lo previsto inicialmente, y que el ‘pay-out’ sea del 60% del beneficio del actual ejercicio.

Sabadell ha explicado que el incremento del beneficio se debe al fuerte ritmo de crecimiento del negocio -especialmente en financiación a pymes y empresas- y en hipotecas, y a la constante mejora del perfil del riesgo de crédito, «que ha permitido elevar de nuevo la calidad de los activos y reducir provisiones».

El consejero delegado del banco, César González-Bueno, ha señalado que los resultados «son consecuencia de la transformación radical del negocio realizada en los últimos tres años» y ha destacado que el beneficio está en niveles récord.

Ha celebrado que la estrategia de Sabadell «está dando resultados» y ha asegurado, textualmente, que el banco es más fuerte y eficiente, con una sólida base financiera y operativa, centrada en acelerar su crecimiento y rentabilidad.

El director financiero, Leopoldo Alvear, ha destacado la evolución del resultado y el balance de la entidad: «Nuestros números demuestran que lo estamos haciendo extraordinariamente bien».

Pay out del 60%

Por otro lado, la entidad ha aprobado que la retribución prevista a los accionistas hasta 2025 sea de 2.900 millones, 500 millones más de lo previsto inicialmente, y que el ‘pay-out’ sea del 60% del beneficio del actual ejercicio.

Los diferentes pagos que se realicen de forma recurrente en estos dos años sumarán un total de 0,53 euros por acción, equivalente a un 27% del valor de cada título.

El primero de los pagos se realizará el próximo octubre y consistirá en un dividendo a cuenta en efectivo de 0,08 euros por acción, lo que implica un desembolso total de 429 millones de euros, un 33% más que la suma de los dos dividendos pagados en el ejercicio anterior.

Incremento de ingresos

Volviendo a la cuenta de resultados, Sabadell ha informado que los ingresos del negocio bancario (margen de intereses más comisiones netas) alcanzaron los 3.168 millones de euros entre enero y junio de 2024, un 6,8% más en términos interanuales y un 1,6% por encima del trimestre anterior.

El beneficio obtenido permitió al banco incrementar su rentabilidad Rote hasta el 13,1% a cierre de junio, lo que implica una mejora de 395 puntos básicos en términos interanuales, frente al 12,2% del trimestre anterior y el 11,5% del cierre de 2023.

La ratio de capital CET1 ascendió al 13,48%, lo que supone un crecimiento de 18 puntos básicos en el trimestre y de 27 frente al cierre de 2023, ya incluyendo la deducción por el incremento del ‘pay-out’ del 50% al 60%.

El margen de intereses creció un 9,8% interanual, hasta 2.493 millones de euros, por el alza del 3,18% en el margen de clientes, mientras que las comisiones bajaron un 3,3%, hasta 674 millones.

Costes y provisiones

Los costes totales ascendieron a 1.515 millones, lo que representa un incremento del 2,5% interanual, mientras que el margen recurrente creció un 11%, hasta 1.652 millones, por el aumento de los ingresos del negocio bancario y la contención de los costes, y la ratio de eficiencia mejoró en 3,8 puntos porcentuales, hasta el 48,3%.

La evolución de los resultados estuvo también impulsada por la reducción de las provisiones totales, que descendieron un 16,9% interanual, hasta 389 millones, por la mejora del perfil del riesgo de crédito en todos los segmentos y por un entorno económico favorable.

Actividad comercial

El crédito vivo de Banco Sabadell cerró el primer semestre con un saldo de 155.164 millones de euros, lo que representa un alza del 0,9% interanual, con fuerte crecimiento de la nueva producción a pymes y empresas, así como de hipotecas y crédito al consumo.

La producción de crédito a empresas en España, es decir, la financiación a medio y largo plazo más las líneas de crédito, ascendió a 8.674 millones, lo que supone un incremento del 35% interanual, mientras que el volumen de circulante bajó un 5%, hasta 15.079 millones.

Por su parte, la concesión de hipotecas aumentó un 14%, hasta 2.407 millones, con un incremento del 17% del importe medio concedido, mientras que la concesión de crédito al consumo creció un 17%, hasta 1.194 millones.

El banco ha subrayado que la probabilidad de incumplimiento en este segmento de negocio se ha situado en los seis primeros meses del año «en niveles históricamente bajos y hasta un 30% por debajo de 2023».

Ahorro

Los recursos de clientes gestionados por la entidad, tanto dentro como fuera de balance, crecieron un 2,1%, hasta 206.742 millones.

La entidad ha explicado que los recursos en productos de ahorro e inversión en España subieron en 2.000 millones, hasta 60.600 millones.

Los activos totales del grupo se situaron en 244.328 millones de euros, lo que representa un incremento del 0,4% interanual, a pesar de la devolución de la totalidad de la TLTRO III.

Morosidad

La ratio de morosidad se situó en el 3,21% en junio, por debajo del 3,46% del trimestre anterior, y la cobertura de activos problemáticos, se situó en el 56,8%, 3,7 puntos más interanuales.

La cobertura de préstamos dudosos (stage 3) ascendió hasta el 59,7% (+4 puntos) y la de los activos adjudicados se colocó en el 39,5% (+4 puntos).

Los activos problemáticos bajaron durante el segundo trimestre en 316 millones de euros frente al trimestre anterior, hasta cerrar con un saldo de 6.341 millones, de los que 5.439 millones son préstamos dudosos y 902 millones son activos adjudicados.

TSB

TSB cerró el primer semestre del año con un beneficio neto individual de 79 millones de libras (unos 93,7 millones de euros), un 24,9% menos, y el segundo trimestre, con una ganancia de 41 millones de libras (unos 48,6 millones de euros), un 9,1% en la comparativa trimestral.

La contribución positiva de la entidad británica a las cuentas de Banco Sabadell ascendió a 49 millones de euros en el segundo trimestre y a 95 millones de euros en el primer semestre.

TSB redujo un 23,5% su margen recurrente en la comparativa interanual, hasta 138 millones de libras a cierre de junio, si bien incrementó un 25% en comparación con el segundo semestre de 2023, «lo que refleja una tendencia positiva y de mejora».