Herramientas financieras para cubrirse ante el riesgo de tipos y la inflación

Después de unos años durante los cuales los precios se han mantenido a niveles muy bajos, en los últimos meses estamos viviendo un encarecimiento de distintos productos y servicios, algunos de ellos básicos (como la luz). Su alza, juntamente con la del petróleo o la vivienda, ha situado la inflación a unos niveles que hacía años que no se veían.

En el caso de la zona euro, la previsión es cerrar en valores cercanos al 2%. Como contrapartida, se mantiene una situación de tipos de interés bajos que, de acuerdo a la evolución de los precios, no parece que se pueda mantener mucho tiempo más. Estas dos situaciones, combinadas, pueden provocar lo siguiente:

• Encarecimiento del coste de vida: el hecho que sea necesario utilizar más renta para hacer frente a los servicios básicos impide poder consumir en otros bienes o servicios que no sean de estricta necesidad.

• Encarecimiento de la financiación: las entidades trasladarán la subida de tipos a su financiación. Si se dificulta la posibilidad de acceder a un préstamo o crédito, la actividad económica se verá afectada.

• Aumento de las cuotas de préstamos variables: aquellas personas que hayan contratado algún préstamo a tipo variable, ante una subida de tipos, verán como la cuota a afrontar cada mes será mayor. Es un aspecto a tener mucho en cuenta, hecho que ha provocado un incremento de, por ejemplo, los préstamos hipotecarios a tipo fijo.

Por lo tanto, ante una situación de este tipo, hay que encontrar formas de inversión que compensen tales efectos.

¿Cómo protegerse ante la posible subida de intereses?

Algunas medidas a tomar para no perder poder adquisitivo en este escenario futuro más que probable son las siguientes:

• Invertir en fondos cuya rentabilidad vaya ligada a la subida de tipos: algunas entidades financieras han decidido sacar al mercado fondos estructurados la rentabilidad de los cuales va ligada a la evolución de los tipos o los precios. Puede ser una buena opción de inversión a medio o largo plazo, ya que las señales conforme sucederá este escenario son muchas. Además, no puede mantenerse de forma indefinida un escenario de tipos tan bajos.

• Invertir en sectores en crecimiento: determinados mercados siguen con un crecimiento importante aunque, en general, el crecimiento de la zona euro y a nivel mundial no es el de antaño. Así, por ejemplo, todo aquello relacionado con las nuevas tecnologías sigue creciendo a buen ritmo.

• Desinvertir en renta fija: si los precios empiezan a crecer, inversiones de poca rentabilidad como las que ofrece normalmente la renta fija no compensan tal subida. Por lo tanto, se pierde poder adquisitivo y aumenta el atractivo de valores y fondos de renta variable.