Por qué Warren Buffett a los 94 años sabe esquivar las balas arancelarias de Trump que hunden el mercado

¿Por qué el presidente y CEO de Berkshire Hathaway Warren Buffett a los 94 años sabe esquivar las balas arancelarias de Donald Trump que han hundido los mercados? Cuando decidió mantener la cifra récord de 334.000 millones de dólares en efectivo en lugar de invertir en acciones, desconcertó a muchos inversores. Esa decisión se produjo en noviembre de 2024, coincidiendo con la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Entonces, ganó después de una campaña en la que prometió una política dura contra la inmigración ilegal, devolver las fábricas a Estados Unidos e imponer aranceles a los socios comerciales, a los que acusó de competencia desleal.

La reciente corrección del mercado bursátil, provocada por la guerra comercial de Trump, ha convertido en una fórmula de éxito la postura prudente de Buffett. Desde el pasado 3 de abril, los principales índices han sufrido grandes golpes, debido al anuncio de la imposición de aranceles de Donald Trump. En las dos últimas sesiones del jueves y viernes, 3 y 4 de abril, el S&P 500 se desplomó un 10%, y el índice general del mercado cayó un 17% desde su máximo de mediados de febrero. El Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, y el Russell 2000, de pequeña capitalización, se vieron atrapados en territorio bajista, con caídas superiores al 20% desde sus máximos recientes.

Warren Buffett anticipó todos estos golpes: su holding Berkshire Hathaway vendió 134.000 millones de dólares en acciones en 2024, y a finales de año contaba con una pila de efectivo récord de 334.000 millones de dólares. ¿Qué sabía el multimillonario de Omaha (Nebraska) que el resto de multimillonarios con empresas que cotizan en Wall Street desconocía? ¿Cómo ha conseguido mantenerse estos días mientras el resto ha recibido fuertes golpes en Wall Street?

Señales de alarma que ha visto Buffett

• Ratios precio-beneficio al alza en los principales índices bursátiles.
• Incertidumbre económica por las tensiones comerciales mundiales.
• Subida de los tipos de interés que podía afectar a la rentabilidad empresarial.
• Disminución del margen de seguridad de las inversiones más populares.

Montaña de efectivo sin precedentes

Berkshire Hathaway, el holding de Buffett, empezó a acumular reservas de efectivo que casi se han duplicado. Ahora supera el valor de su cartera de acciones. Este cambio estratégico incluyó la venta de acciones por valor de 134.000 millones de dólares en 2024, incluida la reducción de las principales posiciones en Apple en un 67%, golpeada por los aranceles de Trump al fabricar en Asia, y en Bank of America en un 34%.

Comprar activos de calidad

El multimillonario se ha negado a desplegar capital, debido a que sigue un principio de la inversión value: comprar activos de calidad a precios razonables. Buffett ha preferido esperar.

Aumento de rendimientos

Buffett ha seguido de cerca el cambiante entorno de rendimientos de la deuda pública. Las letras del Tesoro rinden ahora más del 4%, lo que hace que las tenencias de efectivo sean mucho más atractivas que en anteriores entornos de bajos tipos de interés.

Buffett frente a otros multimillonarios

La fortuna personal de Buffett ha crecido este año, a diferencia de la del resto de multimillonarios. Según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg, su patrimonio neto se ha incrementado en 12.700 millones de dólares este año para darle un total de 155.000 millones de dólares. La fortuna de Bill Gates se ha reducido en 3.380 millones de dólares. Elon Musk se mantiene en el número 1 con 302.000 millones de dólares. Ha descendido 130.000 millones en 2025. Jeff Bezos cuenta con 193.000 millones, y ha bajado 45.200 millones.

Elon Musk – Patrimonio neto total: 302.000 millones de dólares. Variación interanual: -130.000 millones de dólares (a fecha de 5 de abril de 2025).

Jeff Bezos – Patrimonio neto total: 193.000 millones de dólares. Variación interanual: -45.200 millones de dólares.

Mark Zuckerberg – Patrimonio neto total: 179.000 millones de dólares. Variación interanual: -28.100 millones de dólares.

Bernard Arnault – Patrimonio neto total: 158.000 millones de dólares. Variación interanual: -18.600 millones de dólares.

Bill Gates – Patrimonio neto total: 155.000 millones de dólares. Variación interanual: -3.380 millones de dólares.

Warren Buffett – Patrimonio neto total: 150.000 millones de dólares. Variación interanual: +12.700 millones de dólares. 

Larry Ellison – Patrimonio neto total:  150.000 millones de dólares. Variación interanual: -42.100 millones de dólares.