Clemente desafía a Santander: Merlin sólo destinará el 50% de la venta de las oficinas de BBVA al dividendo

Merlin Properties repartirá un dividendo extraordinario de 315 millones de euros, tras acordar la venta a BBVA de una cartera de 659 sucursales y tres edificios alquilados actualmente a la entidad bancaria, por un importe cercano a los 2.000 millones de euros. Así, Ismael Clemente desafía a Banco Santander al destinar sólo el 50% del incremento del valor obtenido por la operación al reparto de un dividendo extraordinario, mientras que la entidad liderada por Ana Botín quería que se distribuyera el 100%.

En concreto, esta cifra supone un incremento de 65 millones de euros frente al reparto de 250 millones de euros previstos inicialmente, según informa la socimi a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En cualquier caso, se trata de una cifra calculada respecto a los requisitos que marca la ley española en estos casos, en concreto cifrada en el 50% del incremento del valor obtenido, un pago que tendrá que realizarse antes de junio de 2023. Merlin también ha desvelado en la misma comunicación al mercado que las rentas que le generan anualmente el alquiler de estas oficinas asciende a 86,3 millones de euros, lo que representa un 4% del beneficio operativo de la compañía.

Asimismo, de los 509 millones de euros que recibió por las rentas de todos sus activos en 2021, esta cartera representaba el 15,5%. Una vez esta cartera de oficinas bancarias salga del perímetro de Merlin, las rentas totales pasarán a ser de 430 millones de euros. Además del pago del dividendo extraordinario, Merlin dedicará 700 millones de euros del importe cobrado a la cancelación de un préstamo derivado de esta cartera, por lo que tendrá otros 970 millones de generación de caja para reducir la deuda.

Deuda de Merlin

Tras acometer todas estas operaciones, la deuda de la socimi pasará de 5.247 millones de euros a 3.610 millones, con un coste medio de la deuda del 1,94%, frente al 2,07% actual, y bajará el loan to value -relación entre deuda y valor de sus activos- al 32%, en contraste con el 39,2% actual.

La cartera de Tree, la sociedad vendida, se compone de 662 sucursales y 5 edificios alquilados a BBVA con contrato a largo plazo, 30 años para las sucursales (2039) y 20 para los edificios (2029), con un área total de aproximadamente 298.000 metros cuadrados repartidos por todo el territorio nacional, con presencia en 268 municipios y 49 provincias. En 2014, Merlin compró a Deutsche Bank, Banca March, Ares Management y Europa Capital la sociedad Tree Inversiones por 739,48 millones de euros. Previamente, esta sociedad era de BBVA, pero la vendió en 2009 por 1.154 millones de euros y con una plusvalía bruta de 830 millones de euros.