Cox Energy, la nueva propietaria de Abengoa, sale a Bolsa con una valoración de partida de 285 millones

Cox Energy debutará en los próximos días en el BME Growth tras la admisión a trámite del Documento de Incorporación al Mercado que se ha hecho público este lunes. La empresa se estrenará con un precio de referencia para el inicio de la contratación de las acciones de 1,73 euros por acción. El precio se basa en el informe de valoración realizado por el experto independiente Crowe, lo que implica una capitalización de 285 millones de euros.

Las acciones de Cox Energy cotizarán simultáneamente en el mercado bursátil español y en BIVA, la Bolsa Institucional de Valores de México, donde ya está presente desde julio 2020. Se trata, de este modo, de la primera compañía en contar con esta doble cotización en ambos mercados.

Cox Energy será así la quinta compañía en comenzar a negociar en el BME Growth en lo que va de año. BME Growth es un mercado orientado a empresas de reducida capitalización que buscan expandirse, con una regulación a medida, diseñada específicamente para ellas y unos costes y procesos adaptados a sus características.

La empresa dirigida por Enrique Riquelme salta así al parqué español para ampliar la base de accionistas y acceder a una plataforma de liquidez y valoración, así como para facilitar el acceso a otras fuentes de financiación, según se recoge en el folleto remitido a Bolsas y Mercados Españoles (BME).

El grupo se constituyó en México en 2015 y junto con sus subsidiarias forma un grupo de empresas con un enfoque 100% verde con presencia internacional dedicadas a la gestión, desarrollo y operación de un portafolio de proyectos de energías a partir de fuentes renovables, principalmente de origen fotovoltaico, con presencia en Europa y América Latina.

Cuenta con más de sesenta proyectos y 4,7 gigavatios de potencia (Gwp) en gestión para 2025, de los que el 46% está en España. A fecha de este informe, el grupo solo cuenta con 48 megavatios (Mw) en operación (1,5% de los 3.179 Mw de la cartera de proyectos total, que incluye 800 Mw de oportunidades identificadas), lo que puede condicionar la valoración al alza al conceder valor y probabilidad de éxito a proyectos que están en fase de desarrollo muy temprana, indica en el documento.

Gigante de la ingeniería

El  18 de abril Cox Energy Solar resultó adjudicataria por el Tribunal de Instancia Mercantil de Sevilla de las unidades productivas de Abengoa fijadas en la oferta presentada por la firma, y que incluye los activos y pasivos de las sociedades concursadas.

Cox Energy Solar está en el proceso de obtener el auto definitivo de autorización. Las sociedades que conforman dichas unidades productivas no formarán parte del perímetro de consolidación de la compañía emisora.

Según lo aprobado por el juez, el grupo industrial que preside Enrique Riquelme realizará un pago mínimo al concurso de 27,3 millones con un mecanismo que permitiría incrementar ese valor en el futuro, garantizando también el abono del 100% de los créditos privilegiados conforme valoración de la administración concursal a los acreedores.

En su propuesta, Cox Energy ha señalado que asumirá los 206 millones de euros deuda y avales vivos de proyectos de Abengoa, así como otros 252 millones de euros de deuda ‘Project Finance’ que la ingeniería sevillana tiene asociada a otros activos. También se hará cargo de los 22,8 millones de euros de pagos pendientes a la seguridad social y garantiza el abono del 100% de los créditos privilegiados a los acreedores.