Donald Trump no ha disparado el miedo en los mercados, sino los problemas estructurales

• Borja Jiménez @borjajimenezd
• Responsable de OKDIARIO Andalucía.
• • 03/11/2016 20:48
  • Actualizado: 30/10/2019 16:52

El Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index, conocido como VIX o índice del miedo, ha cerrado este jueves por encima de los 21 puntos, tras subir cerca de un 14% en la sesión, con lo que ha pasado en sólo una semana de cotizar en los 13 puntos a los 22 actuales.

Según reflejaban muchos medios de comunicación, el empate técnico entre Donald Trump y Hillary Clinton a una semana de las elecciones americanas fue lo que impulsó este miedo en los mercados. Sin embargo, los expertos consultados por OKDIARIO señalan que esta escalada en el VIX poco tiene que ver con los sondeos norteamericanos.

Juan Carlos Costa, de Kostarof.com, señala que “se le echa la culpa a esa encuesta que da vencedor a Donald Trump por un 1% sobre Hillary Clinton. Pero es que, si hay veinte encuestas, y hay una en la que gana él, es eso lo que sale en los medios de comunicación como novedad”. Según Costa, “lo que provoca este repunte son los hedge fund que andan cortos y que intentan meter miedo al mercado para intentar salvar sus posiciones bajistas”.

El economista Javier Santacruz, que “se fía muy poco del VIX”, explica que “es normal que en mercados alcistas haya repuntes de volatilidad incondicional”. Y es que no es un solo motivo el que está moviendo con tanta fuerza los mercados, sino un conjunto de factores estructurales y de incógnitas las que hacen que el índice del miedo se haya disparado.

Cabe recordar, en este sentido, que el hecho de que el VIX siga rompiendo resistencias es una muy mala noticia para la renta variable, que se mueve de forma inversamente proporcional al índice del miedo. Y si éste está disparado, lo normal es pensar que se avecina una tormenta en las Bolsas. Sin embargo, expertos como Carlos Farras, de DPM, no están muy preocupados, toda vez que “el mercado ya tiene todo descontado”.

Rodrigo García, de XTB, apunta en otro sentido: “El VIX, por lo general, exagera entre tres y cinco puntos el movimiento a la inversa del S&P500”, con lo que el movimiento de esta sesión obedecería, simplemente, a una importante reacción inversa.