Acciona rebaja el valor de su filial renovable hasta 8.800-9.800 millones para sacarla a Bolsa

Acciona Energía ha tenido que aplicar un descuento de más del 15% en la banda de precios de su salida a Bolsa ante la caída de valoraciones generalizada en el sector, tal como adelantó OKDIARIO. Así, las acciones se colocarán en un rango de precios de entre 26,73 euros y 29,76 euros por acción, lo que arrojaría un valor de mercado o capitalización bursátil de entre 8.800 millones y 9.800 millones de euros, frente a la banda de 10.000-12.000 millones en que Acciona valoró inicialmente su filial.

Asimismo, para asegurar el éxito de la operación, la compañía que preside José Manuel Entrecanales ha reducido el porcentaje del capital que finalmente colocará en el mercado desde el 25%-30% inicialmente previsto hasta un mínimo del 15% y un máximo del 25%, dentro del cual podrá conceder a las entidades coordinadores globales una opción de compra que se situará entre el 10% y 15%. Cuantas menos acciones se venden, más fácil es colocarlas.

Según informa la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), esta última opción, conocida en la jerga financiera como ‘green shoe’, busca cubrir posibles sobreadjudicaciones en su Oferta Pública de Venta (OPV).

El mínimo de acciones a colocar en el mercado ha quedado fijado en 49,39 millones de títulos y el máximo en 28,31 millones de títulos, representativos del 15% y el 25% del capital, respectivamente. Al margen del valor bursátil, el equivalente al valor de compañía (incluyendo deuda) ascendería a entre 11.900 millones y 12.900 millones de euros. En todo caso, será la mayor OPV en España desde la de Aena en 2015.

En cualquier caso, el objetivo de Acciona es dotar a la oferta de un marzo de flexibilidad adecuado para optimizar su valor de mercado y, al mismo tiempo, para atraer y seleccionar a los inversores que compartan el plan de negocio a largo plazo y con el foco puesto en criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG).

Además, Acciona defiende que ya ha dotado a su filial de energías renovables, con carácter previo a la oferta, de una estructura financiera adecuada para el desarrollo de su estrategia de crecimiento como compañía independiente. En concreto, firmó recientemente dos contratos de financiación vinculados a criterios ESG por un importe total de 3.300 millones de euros.

Aumentar la potencia instalada

Con esta transacción, dirigida sólo a inversores institucionales, Acciona busca duplicar su potencia instalada de energía renovable en sólo cinco años, lo que supone incrementar en 9,3 gigavatios (GW) su potencia instalada hasta 2025, pasando de los 10,7 GW actuales a los 20 GW al final del periodo.

Los beneficios obtenidos irán destinados a reducir la deuda de la matriz, que asciende ahora a 5.800 millones de euros, y no se descarta que, una vez debute en el mercado español, también se estrene en otras plazas extranjeras. También se prevé un dividendo de entre el 25% y el 50% del beneficio.

Composición del consejo 

La CNMV aprobó hace una semana el documento de registro que avanzaba como novedad la composición del consejo de administración de la nueva compañía cotizada, con el fichaje de Rosauro Varo (vicepresidente de Prisa) y con un 64% de independientes y un 45% de mujeres.

Así, la presidencia recaerá en José Manuel Entrecanales, presidente también de la matriz, y el puesto de consejero delegado seguirá manteniéndolo Rafael Mateo. El vicepresidente de Acciona, Juan Ignacio Entrecanales, también formará parte del consejo y la única otra consejera dominical será Sonia Dulá.