El fondo francés Antin lanza una OPA sobre Opdenergy por 866 millones y se asegura el 71% del capital

El fondo francés Antin, a través de GCE LuxCo, ha anunciado la presentación de una oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria sobre todas las acciones de Opdenergy a un precio de 5,85 euros por título, por lo que el importe máximo a desembolsar alcanzaría los 865,9 millones de euros, según una comunicación remitida este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En concreto, el importe ofrecido supone una prima del 46% sobre el precio de cierre de las acciones de Opdenergy en la última sesión bursátil (4 euros), así como del 42% sobre el precio medio ponderado de los seis meses anteriores y del 23% sobre el precio de salida a Bolsa del grupo de renovables en julio de 2022.

Tras conocerse el lanzamiento de la OPA por el fondo francés, las acciones de Opdenergy se disparaban en Bolsa y repuntaban ya más de un 42%, hasta los 5,7 euros por título. La operación está sujeta a la aceptación por al menos el 75% del capital social (111.025.106 acciones de Opdenergy), pero Antin ya ha obtenido compromisos irrevocables de aceptación por parte de accionistas que, en total, suman el 71,187% del capital social.

Así, esta oferta amistosa sigue un acuerdo previo con los accionistas fundadores de Opdenergy -Gustavo Carrero, Javier Chaves y Javier Remacha-, que poseen conjuntamente cerca de un 71% de la compañía y han suscrito compromisos irrevocables para vender todas sus acciones al oferente.

Dos de los accionistas fundadores que han suscrito compromisos irrevocables de aceptación reinvertirán parte de los fondos obtenidos en GCE BidCo si la oferta se liquida de forma exitosa, estando previsto que Gustavo Carrero Díez, a través de Marearoja Internacional, y Alejandro Chaves Martínez, a través de Aldrovi, mantengan hasta un 10% del capital social de GCE BidCo cada uno tras la liquidación de la oferta y la finalización de la reinversión.

Otro de los accionistas de referencia del grupo es Indumenta Pueri, el dueño de Mayoral, que posee un 6% del capital de la firma de renovables, aunque no se conoce aún si acudirá o no a la oferta.

De esta forma, la condición de aceptación mínima se cumplirá si, además de los accionistas que ya se han comprometido a vender, aceptan la OPA otros accionistas titulares de acciones representativas del 3,813% del capital social de Opdenergy.

Antin formulará la OPA exclusivamente en el mercado español y se dirigirá a todos los accionistas de Opdenergy, con independencia de su nacionalidad o lugar de residencia. El fondo presentará la solicitud de autorización de la oferta a la CNMV.

La oferta está condicionada a la obtención de las autorizaciones o no oposición en materia de control de concentraciones necesarias para llevarla a cabo. Así, necesitará autorización de la Dirección General de Comercio Internacional e Inversiones del Ministerio de Industria, Comercio y Turismo. El capital social actual de Opdenergy asciende a 2.960.669,48 euros, dividido en 148.033.474 acciones de 0,02 euros de valor nominal cada una de ellas.

Por su parte, Antin indicó que tiene previsto contribuir activamente en el desarrollo y crecimiento sostenido de Opdenergy «aportando capital y experiencia» para apoyar la ambición de la compañía de transformarse en una de las principales plataformas globales de energías renovables con sede central en España.

Mantendrá la sede en España

Además, el fondo, que cuenta con más de 30.000 millones de euros en activos bajo gestión a través de sus distintas estrategias de inversión, tiene la intención de mantener la sede central de Opdenergy en España y pretende mantener una estrecha colaboración con el sólido equipo directivo actual para aprovechar las oportunidades que se presenten en el futuro.

Stéphane Ifker, socio sénior de Antin, se mostró «muy ilusionado de tener la oportunidad de poder apoyar a Opdenergy en la siguiente etapa de su ya exitosa historia de crecimiento y ayudar a acelerar su importante contribución a la transición energética de España y a la descarbonización de su economía».

Mientras, el también socio del fondo Francisco Cabeza consideró que esta inversión refleja la visión «sobre el valor presente y futuro de la compañía, así como la confianza en su potencial de crecimiento en España y en el extranjero». «Es un orgullo para nosotros continuar este camino junto a Opdenergy y su equipo directivo, en particular su consejero delegado, Luis Cid Suárez», añadió.

Pérz Llorca ha actuado en la operación como asesores de Antin, mientras que Linklaters lo ha sido de Opdenergy y Lathan & Watkins de los accionistas que han aceptado la venta.

De esta manera, de salir adelante la operación, Antin se hará con un desarrollador y productor independiente de energía renovable integrado verticalmente que cuenta con 904 megavatios (MW) en operación, 951 MW en construcción y preconstrucción -con datos a cierre de marzo- y una trayectoria en el desarrollo de proyectos de energías renovables, principalmente en España, Estados Unidos, Chile, Italia y México.

El modelo de negocio de Opdenergy se basa fundamentalmente en contratos privados de compraventa de energía (PPAs) a largo plazo con entidades privadas. Así, el 70% de su producción está contratada con PPAs a largo plazo con contrapartes de alta solvencia, y en menor medida a venta de energía a mercado.