Criteria Caixa, GIP, CVC/Rioja e IFM vendieron un total del 8,7% del capital de Naturgy en la auto-OPA

• Benjamín Santamaría @benjaefe
• Economista, analista, conferenciante y máster de educación con especialidad en Economía. Redactor de economía y empresas en OKDIARIO y autor de 'La economía a través del tiempo' en el Instituto Juan de Mariana. Miembro de la junta directiva del Centro Diego de Covarrubias.
• • 26/06/2025 17:37
  • Actualizado: 26/06/2025 17:37

Criteria, el holding industrial de La Caixa, GIP, CVC/Rioja e IFM vendieron un total del 8,7% del capital social de Naturgy en la oferta pública voluntaria parcial de adquisición (OPA) que llevó a cabo la energética para mejorar su free float (capital flotante) y liquidez en Bolsa, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) consultados por OKDIARIO. Los cuatro principales accionistas de Naturgy, que anteriormente controlaban casi el 85% del capital, ahora poseen colectivamente el 76,2% tras la operación.

En concreto, Criteria, el mayor accionista de la empresa, redujo su participación del 26,7% al 24%. GIP, controlada por BlackRock tras la adquisición de la firma, disminuyó su participación del 20,9% al 18,52%. CVC/Rioja pasó del 20,7% al 18,58%, mientras que el fondo australiano IFM redujo su participación del 16,9% al 15,169%.

En marzo, Naturgy presentó una solicitud de autorización para una oferta de adquisición parcial y voluntaria, financiada con 2.332 millones de euros garantizados por CaixaBank, BBVA, BNP Paribas y Société Générale. La oferta abarcaba hasta 88 millones de acciones propias, equivalentes al 9,08% del capital social, con un precio de 26,50 euros por acción.

Con la venta de sus paquetes accionarios en esta operación, los principales accionistas de Naturgy han obtenido más de 2.230 millones de euros en conjunto.

Compromisos de Naturgy

Junto al ejemplar del folleto de la oferta, así como la documentación acreditativa de los acuerdos adoptados por el consejo de administración de la compañía y de la junta y de los avales bancarios, Naturgy presentó en marzo también los compromisos de aceptación de la oferta suscritos por sus grandes accionistas: CriteriaCaixa, BlackRock/GIP, CVC/Rioja e IFM.

Existía el compromiso de aceptar la oferta con la totalidad de acciones por parte de estos cuatro accionistas, que sumaban el 84,97% del capital de Naturgy.

En la OPA, la compañía, primera gasista y tercera eléctrica de España, se hizo con el total de 88 millones de acciones equivalentes al 9,08% de su capital social que se había marcado como objetivo en la oferta.

Tras la OPA, el free float de la compañía tan solo ha bajado del 10% al 9,6%, mientras que la reducción de los accionistas de referencia ha sido muy superior, pasando del 85% al 76,2%.

La autocartera se sitúa en el 10%. Este resultado facilitará alcanzar el objetivo de retornar a los principales índices bursátiles, como los de la familia MSCI, cuyo umbral mínimo de capital flotante se sitúa en el 15%.

La energética presidida por Francisco Reynés aplicará toda la flexibilidad temporal y operativa que considere necesaria para devolver las acciones al mercado y recrecer de nuevo el capital flotante.

Como estaba previsto, el dividendo por acción comprometido en el Plan Estratégico se verá además incrementado proporcionalmente al tamaño de la autocartera, ya que las acciones en autocartera no perciben dividendo y, por tanto, su importe correspondiente se redistribuye entre el resto de los accionistas.