¿Por qué los bancos no pagan por los depósitos? Tienen un 77% de liquidez por encima de lo exigido

• Eduardo Segovia @segoviaeduardo
• Corresponsal de banca y empresas. Doctor y Master en Información Económica. Pasó por El Confidencial y dirigió Bolsamanía. Autor de ‘De los Borbones a los Botines’.
• • 21/10/2023 13:58
  • Actualizado: 21/10/2023 13:58

Aunque los bancos españoles va mejorando ligeramente la remuneración de los depósitos, ésta sigue lejos de la inflación y de los tipos que se pagan en otros países europeos. Y no pretenden subirla de manera apreciable en un futuro próximo. La razón es que les sobra dinero y no necesitan captar más: según el Banco de España, la ratio de cobertura de liquidez del sector supera el 177%, muy por encima del 100% regulatorio.

Así se refleja en las estadísticas supervisoras de las entidades de crédito del segundo trimestre: «La ratio de cobertura de liquidez aumentó hasta el 176,96%, manteniéndose muy por encima del requisito regulatorio (100%)», señala el supervisor bancario español.

En el gráfico adjunto puede apreciarse que esta ratio (línea azul), que mide la  relación entre los activos líquidos y las obligaciones de pago a corto plazo, aumentó desde el 173,14% del trimestre anterior. «Este aumento de la ratio se ha debido tanto al aumento del colchón de liquidez (numerador) en un 0,5% como a la disminución de la salida de liquidez (denominador) en un 1,7%».

Traducido, eso significa que los bancos cada vez tienen más liquidez a pesar de pagar tan poco por los depósitos, y, sobre todo, que cada vez la utilizan menos. Esto se debe a la disminución del crédito que están experimentando, algo especialmente apreciable en las hipotecas pero que también se empieza a notar en los préstamos a empresas.

OKDIARIO ha venido informando de que los grandes bancos no quieren pagar más por los depósitos porque les sobra liquidez en un momento de descenso del crédito. Además, hacerlo reduciría sus márgenes en el año en que por fin se recuperan después de más de seis en niveles ínfimos por los tipos cero o negativos del BCE. Para ellos, no tiene sentido pagar por un recurso que no necesitan.

Presión de los clientes

Únicamente hay un motivo para hacerlo: la presión de la clientela y el temor a una fuga hacia otras entidades, ya que las más pequeñas y algunas extranjeras sí ofrecen depósitos que pagan hasta el 4%. Eso explica que hayan ido mejorando poco a poco la remuneración, aunque sin pasarse; ningún gran banco alcanza el 3%.

La fórmula que han usado hasta ahora para retener a los clientes es ofrecerles fondos de inversión conservadores, que obtienen la rentabilidad en el mercado y no la tiene que pagar el banco. Es más, éste cobra una comisión al cliente por gestión y depositaría del fondo, con lo que no sólo no paga, sino que además cobra. Pero, como también ha informado este medio, la caída del precio de los bonos en el mercado va a provocar que muchos de estos fondos entren en pérdidas.

Volviendo a la liquidez, en el gráfico se aprecia que la ratio de cobertura de liquidez llevaba varios trimestres bajando hasta repuntar en el segundo de 2023. Esto se debe a la devolución de las líneas de liquidez que movilizó el BCE durante la pandemia, los llamados TLTRO, que tampoco necesitan ya las entidades. Antes de esa devolución, la cobertura de liquidez llegó a superar el 200%, es decir, el doble de lo exigido. Algo totalmente ineficiente que ha llevado a la reducción de esa liquidez. Y que hace innecesario remunerar los depósitos.