Moody’s rebajará la calificación de NH si Minor decide vender sus activos

La agencia de medición de riesgo Moody’s mantiene la calificación de NH Hotel Group después de que la compañía tailandesa Minor pasara a controlar el 94% de su capital, pero ha alertado de que la venta de activos por parte de la nueva propietaria se consideraría negativo.

Moody´s ha explicado hoy, en un comunicado, que ambos grupos indicaron esta semana, con motivo de la presentación de sus resultados, que no prevén que la adquisición de NH por parte de Minor cambie inmediatamente la estrategia o el perfil financiero de la hotelera española, por lo que la operación no tiene ningún impacto en su calificación.

En octubre pasado, Minor lanzó una opa sobre el 100% de las acciones de NH, tras la cual controla el 94,1 % de su capital social, porcentaje que se sitúa por encima de su objetivo inicial de propiedad del 50 %-55 %.

En su presentación de los resultados, la compañía asiática dijo que estaba explorando las opciones de recaudar fondos adicionales a través de una emisión de bonos, vendiendo una participación en NH a un inversor estratégico y reciclando el capital de Minor a través de la venta de activos.

Todas estas opciones de financiación son neutrales para la calificación crediticia de NH porque no anticipan ninguna operación a nivel de la hotelera española.

Sin embargo, la agencia ha recordado que NH es una compañía rica en activos y ha advertido de que, en el caso de que Minor decidiera vender o aprovechar algunos de ellos para recaudar fondos, sería considerado negativo para la calificación de la hotelera española.

Asimismo, la agencia de calificación ha señalado que considera que la calidad crediticia de Minor es muy similar a la de NH, por lo que no anticipa un impacto positivo o negativo por el cambio de propiedad.

No obstante, Moody’s ha adelantado que seguirá la evolución de la estrategia de la compañía y evaluará cualquier cambio en el plan de negocios actual de NH, una vez que dicha información esté disponible.

Minor cuenta con 548 hoteles -incluidos los 384 de NH – en 53 países de Asia Pacífico, Oriente Medio, África, Europa y América.