El Ibex pierde los 19.400 puntos pese al tirón de Acciona y al freno del crudo

El Ibex 35 no consigue salvar los 19.400 puntos y cierra con una leve caída (en el entorno del 0,3%) aunque se mantiene en máximos. 

En este contexto, el valor que más subía al cierre de la sesión era Acciona Energía (+6%). En menor medida también subían Repsol (+1,22%) e Indra (+2,38%). De su lado, los más castigados del selectivo han sido ArcelorMittal (-1,5%) e Inditex (-1,3%).

En lo que respecta a Acciona, la compañía ha registrado una fuerte revalorización ante las informaciones que apuntan al interés de fondos soberanos de Oriente Medio y grandes inversores estadounidenses por entrar en su capital. 

Actualmente, Acciona controla aproximadamente el 91% de la compañía, por lo que una posible operación podría materializarse mediante la incorporación de un socio estratégico o, incluso, a través de una adquisición más amplia que terminará excluyendo de bolsa el porcentaje restante que cotiza en el mercado.

Sin embargo, el mercado ha castigado a Inditex tras conocerse que el consejo de administración de El Corte Inglés ha aprobado, por unanimidad y a propuesta de la presidenta Cristina Álvarez, el nombramiento de Javier Catena como consejero delegado del grupo, según ha anunciado la compañía.

Todo ello se enmarca en una jornada conocida como la ‘cuádruple hora bruja’ del año, fenómeno que suele causar una elevada volatilidad en los mercados.

Este viernes vencen las opciones y futuros sobre índices y acciones tanto en Europa como en Estados Unidos, lo que desvirtúa y condiciona el comportamiento de los mercados de contado, aumentando tanto los volúmenes de contratación como la volatilidad en los mismos.

Días gloriosos en las bolsas

En general, los mercados financieros cierran una semana marcada por nuevos récords en numerosos índices bursátiles, apoyados por la fuerte corrección del petróleo, la moderación de las expectativas de inflación y una mejora generalizada del apetito por el riesgo. 

En lo que respecta al petróleo, el Brent se sitúa alrededor de los 80 dólares por barril. Manuel Pinto, analista de mercados, señala que el balance semanal sigue reflejando una caída cercana al 10%, impulsada por las perspectivas de una mayor oferta y por la progresiva normalización del tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz.

Mientras tanto, el dólar se mantiene en máximos desde marzo, mientras que activos como el oro y el Bitcoin han mostrado un comportamiento más débil.

El acuerdo alcanzado entre Estados Unidos e Irán para avanzar en la normalización del tráfico por el estrecho de Ormuz contribuyó a aliviar las tensiones energéticas y favoreció un importante descenso de los precios del crudo. 

No obstante, los recientes incidentes registrados en Líbano han recordado a los inversores que la estabilidad en Oriente Medio sigue siendo frágil y que el riesgo geopolítico continúa presente.

Semana marcada por la Fed

La otra gran protagonista de la semana fue la Reserva Federal. Los mercados afrontaban con expectación la primera reunión presidida por Kevin Warsh, que superó una prueba especialmente exigente tras varios meses de incertidumbre. 

Su intervención proyectó una imagen de firmeza en la lucha contra la inflación y sorprendió por un tono más restrictivo de lo que descontaban los inversores.

Todo apunta a que la nueva etapa de la Fed tendrá un estilo de comunicación diferente, con mensajes más concisos y una menor predisposición a ofrecer orientaciones detalladas sobre los próximos movimientos de política monetaria. 

Aun así, esta reunión representa según los expertos de XTB únicamente el primer paso de un mandato en el que, previsiblemente, la presión política acabará teniendo un papel relevante.

La banca en lo alto del selectivo

Este entorno sigue favoreciendo especialmente al sector financiero. Los bancos han vuelto a situarse entre los valores más alcistas y han contribuido a que el Ibex 35 alcance nuevos máximos históricos. 

Además, la relajación de las tensiones geopolíticas podría favorecer una recuperación de la demanda de crédito, que se había visto afectada por el aumento de la incertidumbre durante las últimas semanas. A ello se suma una política de remuneración al accionista que continúa siendo muy atractiva y que sigue respaldando el comportamiento del sector.

Más allá de la banca, la caída de los precios energéticos ha impulsado a numerosas compañías ligadas al consumo y al turismo, al mejorar las perspectivas de crecimiento económico y reducir los costes empresariales.

Mirada puesta en el BCE

En conjunto, la semana deja un balance claramente positivo para los mercados. La corrección de los precios energéticos, la resistencia mostrada por la actividad económica y la mejora de la confianza inversora han permitido a las bolsas consolidar nuevos máximos. 

Sin embargo, “la evolución de la situación geopolítica en Oriente Medio y las próximas decisiones de los principales bancos centrales seguirán siendo los factores determinantes para el comportamiento de los mercados durante las próximas semanas”, expone Pinto.