Qué hay que tener en cuenta antes de decidir si invertir o ahorrar

Es normal que, en un contexto competitivo determinado, la empresa se marque el objetivo de realizar una determinada inversión. En este momento, surgen dudas ¿es adecuado? Una mala inversión puede suponer un endeudamiento que ponga en riesgo la viabilidad de la compañía en el medio o largo plazo. Para discernir la adecuación o no de invertir, por lo tanto, es importante considerar los siguientes aspectos:

· Nivel de endeudamiento: calcular la cantidad de deuda total respecto los recursos propios.

· Exigibilidad de la deuda: qué parte de la deuda es a corto plazo (a devolver en menos de un año).

· Intereses a afrontar por la deuda: cuál es el coste de financiación marcado por las entidades financieras.

· Retorno esperado de la inversión: qué margen se espera obtener de la inversión y si, gracias a él, podremos afrontar los pagos de la deuda y sus intereses.

· Evolución esperada del mercado: si el mercado está en crecimiento o, por el contrario, se encuentra estancado o saturado.

· Obsolescencia tecnológica: si ha habido alguna innovación que obliga a adquirirla para no perder competitividad.

· Variación de las preferencias de los clientes: si mediante un estudio de mercado se ha detectado al respecto habrá que adaptar el producto para no perder cuota de mercado.

· Acciones de la competencia: si deciden realizar la inversión o mantener posiciones.

¿Cuándo se aconseja invertir?

A partir de los aspectos mostrados en el apartado anterior, se decidirá invertir en los siguientes contextos:

· Si el nivel de endeudamiento es reducido: en caso que la empresa no presenta un porcentaje de deuda importante respecto al patrimonio, puede afrontar la inversión.

· Si el plazo a devolver la deuda es asumible: a más a largo plazo, más facilidad para devolver la deuda.

· Si el interés a pagar por la deuda es reducido: a menos interés, menor será el coste de financiación.

· Si el retorno esperado de la inversión es alto: si gracias a la inversión el margen de beneficio crece de forma importante.

· Si se opera en un mercado en crecimiento: más posibilidades de conseguir altos ingresos.

· Si la innovación tecnológica facilita un incremento de la productividad

· Si los clientes son estables en sus preferencias: permite pensar en recuperar la inversión a largo plazo sin necesidad de implementar cambios.

· Si las otras empresas del sector innovan: no habrá más remedio para no quedarse atrás.

¿Cuándo se aconseja ahorrar?

El ahorro es preferible en los siguientes casos:

· Si el nivel de endeudamiento de la empresa es alto: si una empresa ya está muy endeudada respecto su patrimonio, no es recomendable aumentar la deuda.

· Si el plazo a devolver la deuda no es asumible: si hay que devolver la deuda muy a corto plazo, no hay tiempo para que la inversión reporte los ingresos necesarios.

· Si el interés a pagar por la deuda es alto: incrementa el coste de financiación.

· Si el retorno esperado de la inversión es bajo

· Si se espera que el mercado decrezca: no se puede invertir en un mercado en declive porque no asegura los ingresos necesarios.

· Si la innovación tecnológica no comporta ningún cambio en productividad: si la productividad no aumenta de forma considerable, no hace falta invertir porque no se amortizará la inversión.

· Si los clientes varían sus preferencias constantemente: si los clientes son muy volátiles en sus preferencias, puede que enseguida sea necesario realizar otra inversión y no se llegue a rentabilizar la anterior.

· Si las otras empresas del sector no deciden innovar: no supone una pérdida de ventaja competitiva.