El Ibex 35 cierra la semana con una subida de casi el 2% impulsado por el alza de los bancos

El Ibex 35 ha concluido la semana con un ascenso del 1,98% impulsado por los bancos que le ha permitido recuperar la cota de los 9.500 puntos -en concreto ha cerrado en los 9.549,7 enteros- que perdió hace dos semanas tras la décima subida consecutiva de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE), que elevó ayer los tipos en un cuarto de punto, hasta el 4,5%.

De acuerdo al experto de XTB, Dario García, los índices bursátiles subieron apostando al efecto más cortoplacista, por el que la tasa terminal se situaría en el 4,25% (entre el 4,5% de la tasa de refinanciación y el 4% de la tasa de depósito), tras interpretar de las palabras de la presidente del BCE, Christine Lagarde, que esta subida sería la última alza del ciclo actual, incluso a pesar de revisar a la baja el crecimiento de la economía europea y de revisar al alza las expectativas sobre la inflación.

La subida de tipos acometida este jueves por el BCE, la décima consecutiva, no marca el final de la senda de consolidación: Lagarde dejó la puerta abierta a más subidas, negándose a confirmar si el precio del dinero ha alcanzado ya su pico máximo.

En la semana también han destacado los datos inflacionistas de Estados Unidos en agosto, sobre los que pivotará la Reserva Federal (Fed) en su reunión prevista para la próxima semana.

La tasa de inflación interanual de Estados Unidos aceleró en agosto su subida al 3,7% desde el 3,2% del mes anterior, lo que supone un nuevo repunte en por segundo mes consecutivo, si bien la tasa de inflación subyacente, que excluye el impacto de la volatilidad de los precios de los alimentos y de la energía, alcanzó el 4,3%, cuatro décimas menos que en julio.

Asimismo, la confianza inversora (índice ZEW) de Alemania en septiembre ha mejorado más de lo previsto, si bien en la eurozona ha empeorado más de lo anticipado por los analistas; en ambos casos han permanecido en terreno negativo.

El Ibex 35 en la última semana

En ese contexto, del Ibex 35, el valor con mejor desempeño semanal ha sido Grifols (+8,9%) después de que el Parlamento Europeo haya aprobado una ley de compensación a las donaciones de plasma, ha apuntado García. Tras Grifols, las mayores alzas han sido para:

• Rovi: +6,6%
• Solaria: +6,6%
• Indra: +4,66%
• BBVA: +3,44%
• Banco Santander: +2,45%
• Repsol: +2,42%
• Telefónica: +2,37%

Inditex se ha anotado un avance del 2,55% tras comunicar al mercado que registró un récord en su beneficio neto de 2.513 millones de euros durante el primer semestre de su ejercicio fiscal 2023-2024.

Por contra, los componentes con peor comportamiento en la semana han sido:

• Aena: -2,53%
• Logista: -1,58%
• IAG: -1,11%

Mercados internacionales en la semana

El resto de índices europeos también ha avanzado posiciones en la semana: Fráncfort ha sumado el 0,94%; París el 1,91%; Milán el 2,35% Y Londres el 2,74%. De su lado, los índices neoyorquinos apenas subían en la semana, de manera provisional, medio punto porcentual en la semana.

En el mercado de materias primas, el crudo Brent mantiene su racha al alza por los recortes de la OPEP+ y el impulso de Asia (esta madrugada se ha conocido que la producción industrial de China aceleró su crecimiento en agosto al 4,5% en tasa interanual, la segunda mayor subida del año), por lo que el crudo de referencia en el Viejo Continente subía un 3,5% en la semana y se ha llegado aproximar a los 95 dólares el barril, máximos desde noviembre.

Por su parte, el barril de Texas (WTI) se elevaba también un 3,5% en la semana y se situaba cerca de los 91 dólares el barril, por lo que regresaba a niveles no vistos desde junio de 2022, cuando la crisis energética derivada por la guerra de Ucrania impactó en los mercados.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español con vencimiento a 10 años ha cerrado en el 3,738% tras haberse apreciado casi una décima en la semana. La prima de riesgo (el diferencial con el bono alemán) quedaba en 106,7 puntos.

En el mercado de divisas, el euro cedía el 0,2% en la semana frente al dólar, hasta situarse en los 1,068 ‘billetes verdes’, mínimos desde mediados del pasado marzo.

Ibex en plano el viernes

El Ibex ha iniciado la sesión de este viernes manteniendo el tono vigoroso de la víspera tras la subida de tipos del BCE y ha llegado a superar la cota de los 9.600 puntos, que devolvía al selectivo a máximos de hace seis semanas; sin embargo, el índice ha perdido fuelle y la ‘cuádruple hora bruja’ le ha sumergido en un estado de volatilidad en el último tramo de la negociación.

La tercera ‘cuádruple hora bruja’ (por la que vencen los contratos de opciones y futuros sobre índices y acciones en Europa y Estados Unidos) en lo que va de año ha hecho que el selectivo entrase en pérdidas pero en el último momento, tras la subasta de cierre, ha conseguido escapar de los retrocesos y finalizar la sesión con una subida de una centésima, el 0,01%.

Por otro lado, este viernes China ha publicado una batería de datos económicos que da pistas sobre la marcha de su economía. Por un lado, la producción industrial del país se elevó un 4,5% en agosto, ocho décimas más que en julio, mientras que las ventas minoristas se elevaron en más de dos puntos, hasta el 4,6% en el octavo mes del año. De su lado, la tasa de paro en agosto se redujo en una décima, hasta el 5,2%.

Siguiendo con la agenda macro, este viernes se ha conocido que la inflación de Francia avanzó seis décimas, hasta el 4,9% en agosto, mientras que la de Italia se contrajo en cinco décimas, hasta el 5,4% en el mismo mes.

En este contexto, ArcelorMittal ha sido este viernes el valor más alcista (+1,56%), por delante de Ferrovial (+1,43%), ACS (+1,43%), Endesa (+1,12%), Rovi (+1,01%), Aena (+0,89%) e Iberdrola (+0,73%).

Del lado contrario, Merlín ha liderado los descensos con una caída del 3,4%, mientras que Colonial ha bajado un 2,88%; Banco Sabadell, un 2,72%; Logista, un 2,51%, y Bankinter, un 2,05%.

Las bolsas europeas, aunque también afectadas por la volatilidad, han sumado en la sesión: Milán ha avanzado el 0,08%; Londres el 0,5%; Fráncfort el 0,56% y París el 0,96%.

La próxima semana

Los inversores pondrán el foco en la próxima semana en las reuniones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE), que se producirán a mitad de semana, momento en el que también se publicarán la tasa de interés de los préstamos a 1 año de China, el Índice de Precios del Productor de Alemania y los datos de inflación del Reino Unido.

Previamente a ello, el mercado conocerá los datos inflacionistas de la eurozona y, a finales de semana, se llevará a cabo la última revisión del PIB español del segundo trimestre y se conocerán datos macroeconómicos (tanto del sector manufacturero como de servicios) en la eurozona, Reino Unido y Estados Unidos.